Ulassai se trouve au cœur de l'Ogliastra. Le village est célèbre pour les grottes d'Is Lianas et de Su Marmuri, parmi les plus grandes d'Europe. Il est entouré par des formations calcaires dolomitiques spectaculaires, de couleur rouge, les tacchi, comme le Tisiddu.
Le territoire d'Ulassai a été habité depuis l'époque nuragique, comme en témoignent les tombes de géants, les domus de janas, et les nuraghes en excellent état de conservation. Parmi ces derniers, S'Ulimu, Trucculu, Ibbe de su Accili, Pranu, Nuragheddu et beaucoup d'autres.
Le village a une économie typiquement agropastorale. La région est connue pour produire d'excellents vins Cannonau de la Vallée du Pardu, ainsi que pour le miel amer d'arbousier. Les culurgiones a ispighitta, des raviolis farcis de menthe et de pommes de terre, sont le plat typique de toute l'Ogliastra. A ceci s'ajoute une production de charcuteries appréciées.
Le village est aussi connu pour la production textile.